Analyse wichtiger Unternehmen der Energiebranche
Die entwickelten Volkswirtschaften sind immer noch die dominierende Kraft in der globalen Energiebranche. In der Rangliste der 2000 weltweit führenden Unternehmen, die 2022 von Forbes anhand von Indikatoren wie Umsatz, Gewinn, Vermögenswerten und Marktwert der börsennotierten Unternehmen gelistet wird, sind mehr als 80 Energieunternehmen aus mehr als 20 Ländern auf der Liste. Die Liste der zehn größten Energieunternehmen ist in Tabelle 2-4-10 aufgeführt. Die Zahl der chinesischen Unternehmen auf der Liste liegt nach den USA an zweiter Stelle. Aber insgesamt sind die entwickelten Volkswirtschaften immer noch die dominierende Kraft in der globalen Energiebranche. Die Top-10-Energieunternehmen stammen alle aus entwickelten Volkswirtschaften in Europa und den Vereinigten Staaten und zeigen ihre starke umfassende Wettbewerbsfähigkeit.
1. Enel
Enel ist Italiens größter Stromversorger mit weltweit 68.253 Mitarbeitern. Das Geschäftsfeld umfasst Stromerzeugung, -übertragung, -verteilung sowie Erdgasversorgung und -verteilung. Das Unternehmen nimmt eine führende Position in den Bereichen saubere Energietechnologie, Entwurfs- und Bautechnologie für Wasserkraftwerke sowie Umweltschutztechnologie für Wärmekraftwerke ein. Bis Ende 2022 belief sich die installierte Leistung des Unternehmens auf insgesamt 82,9 GW, wobei Wasserkraft mit einem Anteil von 34 % der installierten Leistung die größte Energiequelle darstellt.
Im November 2020 kündigte Enel an, seinen Ausstieg aus dem Kohleenergiesektor zu beschleunigen, die Dekarbonisierung der globalen Stromerzeugung zu beschleunigen und sich voll und ganz auf saubere Energie zu konzentrieren. Neben Solar- und Windkraft wird auch grüner Wasserstoff entwickelt. In den nächsten 10 Jahren werden 160 Milliarden Euro ausgegeben, um das Unternehmen zu einem grünen „Superriesen“ zu machen und bis 2050 null CO2-Emissionen zu erreichen. Bis Ende 2022 hat das Unternehmen 64 installierte Kapazitäten für erneuerbare Energien (einschließlich Wasserkraft) erreicht % (siehe Abbildung 2-4-42). Im Hinblick auf die regionale Verteilung verteilt sich das Geschäft von Enel auf 34 Länder auf fünf Kontinenten. Die aktuelle Strategie besteht darin, sich auf sechs Kernländer zu konzentrieren, darunter Italien, Spanien, die Vereinigten Staaten, Brasilien, Chile und Kolumbien.
In den letzten Jahren hat Enel die Vermögensbereinigung vorangetrieben und die Verschuldung reduziert. Im April 2023 gab Enel bekannt, dass seine peruanische Tochtergesellschaft eine Vereinbarung mit China Southern Power Grid International (Hong Kong) Co., Ltd. unterzeichnet hat, um alle Anteile zweier peruanischer Tochtergesellschaften von Enel zu verkaufen, die Stromverteilungsgeschäfte und fortschrittliche Energiedienstleistungen anbieten. Der Verkaufspreis wird voraussichtlich etwa 2,9 Milliarden US-Dollar betragen, und der Gesamtwert der verkauften Vermögenswerte beträgt etwa 4 Milliarden US-Dollar. Die Transaktion ist Teil des von der Enel-Gruppe im November 2022 angekündigten Vermögensbereinigungsplans und soll die konsolidierte Nettoverschuldung der Gruppe im Jahr 2023 um rund 3,1 Milliarden Euro reduzieren und einen positiven Einfluss von rund 500 Millionen Euro auf den ausgewiesenen Nettogewinn haben im Jahr 2023.
2. Elektrizität von Frankreich
Electricité de France (EDF) wurde 1946 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich. EDF ist das größte Energieunternehmen in Frankreich und der weltweit größte Kernkraftwerksbetreiber. Sein Stromgeschäft deckt alle Aspekte der Stromerzeugung, -übertragung, -verteilung und -verkäufe ab und hat weltweit 3,47 Millionen Stromnutzer. Im Juli 2022 kündigte die französische Regierung an, 9,7 Milliarden Euro (ca. 67 Milliarden RMB) für den Erwerb aller EDF-Aktien zu zahlen. Im Mai 2023 wurde der Plan vom Gericht genehmigt. Ab dem 8. Juni 2023 hält der französische Staat 100 % der EDF-Anteile. EDF besitzt alle Kernkraftwerke in Frankreich und seine installierte Wasserkraftkapazität macht mehr als 75 % aller Wasserkraftwerke in Frankreich aus. Es verfügt über einen hohen Marktanteil im Stromerzeugungssektor in Frankreich. Aus Sicht der regionalen Verteilung sind Frankreich, das Vereinigte Königreich, Italien, Belgien und andere europäische Länder die wichtigsten Strommärkte von EDF. Darüber hinaus verfügt EDF auch über einen Geschäftsvertrieb in den Vereinigten Staaten, Kanada, Brasilien, China, der Türkei und einigen afrikanischen Ländern und Regionen.
3. Iberdrola
Iberdrola ist das größte Energieunternehmen in Spanien und einer der weltweit führenden Energieversorger mit 35.107 direkten Mitarbeitern. Der Geschäftsschwerpunkt liegt in der Energiewirtschaft und umfasst die Stromerzeugung und -versorgung, den Netzbau und -betrieb sowie die Technologie für erneuerbare Energien.
Bis Ende 2022 verfügt Iberdrola über eine installierte Gesamtleistung von 60.761 MW. Die Energiestruktur besteht hauptsächlich aus erneuerbaren Energien, repräsentiert durch Wasserkraft und Onshore-Windkraft, mit einer installierten Gesamtkapazität von 40.066 MW, was 65,9 % der gesamten installierten Kapazität ausmacht. Unter den traditionellen Energiequellen verfügen Gaskreislaufkraftwerke über eine große installierte Kapazität, und es gibt auch einige installierte Kapazitäten für Kernkraftwerke und Kohlekraftwerke (siehe Abbildung 2-4-43). Im Jahr 2022 wird die Stromerzeugung von Iberdrola 163.031 GWh betragen und 36,4 Millionen Verbraucher versorgen: In der Energietransformationsstrategie betrachtet Iberdrola die Offshore-Windenergie als den strategischen Pfeilerbereich des Unternehmens und strebt danach, ein erstklassiges Unternehmen für erneuerbare Energien zu werden. Im Hinblick auf die geografische Verteilung konzentriert sich Iberdrola hauptsächlich auf die Strommärkte auf beiden Seiten des Atlantiks, wobei Spanien, das Vereinigte Königreich, die Vereinigten Staaten, Brasilien, Mexiko usw. die wichtigsten Geschäftsgebiete sind.
4. ENGIE
Die ENGIE Group hieß früher Suez Energia und wurde nach der Fusion der French Gas Group und der Suez Group gegründet. Das Unternehmen wurde im April 2015 offiziell in ENGIE umbenannt und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich. Die Gruppe ist der weltweit größte unabhängige Stromerzeuger und der größte Anbieter von sauberem Strom in Frankreich. Die gesamte Gruppe ist in 23 Geschäftsbereiche und 5 Kerngeschäftsunterstützungseinheiten unterteilt, die in drei Kerngeschäften tätig sind: Energie, Energieinfrastruktur und Verbraucherdienstleistungen, mit 160.000 Mitarbeitern weltweit. Ende 2021 verfügt ENGIE über eine installierte Gesamtleistung von 100,3 GW. Aus energiestruktureller Sicht basiert ENGIE hauptsächlich auf Erdgas und erneuerbaren Energien. Im Jahr 2019 entfielen 85 % der gesamten installierten Kapazität auf die Stromerzeugung aus Erdgas und erneuerbaren Energien (siehe Abbildung 2-4-44). Das Geschäft der ENGIE Group ist in 70 Ländern auf der ganzen Welt verteilt und verfügt über 15 ausländische Geschäftseinheiten, die Europa, Lateinamerika, Nordamerika, Asien, Ozeanien, Afrika und andere Regionen abdecken.
In den letzten Jahren hat sich ENGIE der Transformation neuer Energien verschrieben und das strategische Ziel formuliert, bis 2045 CO2-neutral zu werden. Im Januar 2021 kündigten ENGIE und der unabhängige Stromerzeuger Neoen Pläne zum Bau des größten Solar- und Energiespeicherkraftwerks Europas an Bahnhof in Nouvelle-Aquitaine, Südwestfrankreich. Das Projekt wird voraussichtlich 1 Milliarde Euro kosten und außerdem eine Produktionseinheit für grünen Wasserstoff, ein landwirtschaftliches Kraftwerk und ein Rechenzentrum umfassen. Im Februar 2021 haben ENGIE und Equinor eine Partnerschaft geschlossen, um gemeinsam kohlenstoffarme Wasserstoffprojekte zu entwickeln, um den Weg für null Emissionen bis 2050 zu ebnen. Darüber hinaus arbeitet ENGIE auch mit einem anderen Öl- und Gasgiganten, dem französischen Unternehmen Total, zusammen, um Bau und Betrieb von Frankreichs größter Produktionsbasis für erneuerbaren Wasserstoff. Im Januar 2022 werden ENGIE, Fertiglobe und Masdar gemeinsam ein Zentrum für grünen Wasserstoff in den Vereinigten Arabischen Emiraten entwickeln, das sich der Entwicklung, dem Design, der Finanzierung, der Beschaffung, dem Bau, dem Betrieb und der Wartung von Projekten für grünen Wasserstoff widmet.
5. Duke Energy
Duke Energy wurde 1904 gegründet und hat seinen Hauptsitz in North Carolina, USA. Das Hauptgeschäft des Unternehmens ist die Strom- und Erdgasverteilung, die hauptsächlich von Tochtergesellschaften wie Carolina Duke Energy, Duke Energy Progress, Florida Duke Energy und Indiana Duke Energy verwaltet wird. Duke Energy veröffentlichte am 9. Mai 2023 seinen ersten Quartalsbericht für 2023. Zum 31. März 2023 belief sich das Betriebsergebnis von Duke Energy auf 7,276 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 3,78 % gegenüber dem Vorjahr, der Nettogewinn betrug 761 Millionen US-Dollar Der unverwässerte Gewinn pro Aktie betrug 1,01 US-Dollar. Am 23. Juni behielt Morgan Stanley das „Halten und Warten“-Rating von Duke Energy mit einem Kursziel von 102 US-Dollar bei.
Im Juni 2023 einigte sich Duke Energy mit der Brookfield Renewable Investment Company (Brookfield Renewable) auf den Verkauf ihres kommerziellen Wind- und Solarenergiegeschäfts für 280 Millionen US-Dollar. Duke Energy sagte, dass das Unternehmen in Zukunft beschlossen habe, sich auf Versorgungsunternehmen in den Carolinas, Florida und im Mittleren Westen der Vereinigten Staaten zu konzentrieren, und daher die Entscheidung getroffen habe, das oben genannte Geschäft weiterzuverkaufen.
6. E.ON-Gruppe
Der E.ON-Konzern (E.ON) wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Essen, Nordrhein-Westfalen, Deutschland. In den letzten Jahren hatte der traditionelle Energieerzeugungsmarkt mit dem Voranschreiten der Energiewende in Deutschland zu kämpfen, aber der schnelle Ausbau der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien hat dazu geführt, dass die Industriesubventionen weiter zurückgegangen sind und die Einnahmerisiken gestiegen sind. Vor diesem Hintergrund wurde die Geschäftsausrichtung des E.ON-Konzerns entsprechend angepasst. Im Jahr 2016 veräußerte das Unternehmen traditionelle Energieerzeugungsanlagen wie Stromerzeugung aus fossilen Energieträgern, Kernkraft und Wasserkraft und behielt den Anteil erneuerbarer Energien. Im Jahr 2018 schloss der E.ON-Konzern eine Vereinbarung zum Tausch von Vermögenswerten mit einem anderen deutschen Energieriesen, der Rheinland-Gruppe. Die Gruppe wird das Stromnetz- und Stromvertriebsgeschäft der rheinischen Innogy übernehmen und Anlagen zur Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien und zur Kernenergie austauschen.
Im Jahr 2022 wird E.ON mit der Quantencomputer-Abteilung von IBM zusammenarbeiten, um die Dekarbonisierung des Stromnetzes zu untersuchen.
Erkunden Sie den Einsatz von Quantencomputern zur Optimierung der Übertragung erneuerbarer Energien mit dem Ziel, deren Emissionen bis 2030 um 55 % zu reduzieren. E.ON geht davon aus, dass Energie in Zukunft nicht mehr einseitig von Stromerzeugungsunternehmen an Verbraucher übertragen wird. Und auch viele kleine Unternehmen und Haushalte können über ihre Photovoltaikanlagen oder Elektrofahrzeuge Energie in das Stromnetz einspeisen.
7. Südliche Macht
Die Southern Company ist eines der größten Energieunternehmen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Atlanta, der Hauptstadt von Georgia. Southern Company ist über etwa 10 Tochtergesellschaften in den Bereichen Stromerzeugung und -verkauf, Erdgasverteilung, verteilte Energieinfrastruktur, Kommunikationsdienste usw. tätig. Darunter sind sechs Unternehmen, die im Energiegeschäft tätig sind, darunter Alabama Power, Georgia Power, Mississippi Power, Southern Power, Power-Secure, Southern Nuclear Energy usw. Energiediversifizierung und geringe CO2-Emissionen sind eines der Ziele der Southern Power Company. Erneuerbare Energien wie Wasserkraft, Windkraft, Solarenergie und Spitzentechnologien wie Brennstoffzellen, Kernkraft, Kohlenstoffabscheidung, Energiespeicherung und Netzmodernisierung sind die strategischen Prioritäten des Unternehmens. Die Southern Power Company bedient hauptsächlich den lokalen Strommarkt mit 4,685 Millionen Stromverbrauchern in Alabama, Kalifornien, Georgia, Kansas, Maine, Mississippi, Minnesota, New Mexico, Nevada, North Carolina, Oklahoma, Texas und anderen Regionen. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 belief sich der Umsatz der Southern Power Company auf 6,48 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 2,53 % gegenüber dem Vorjahr: Der Nettogewinn betrug 799 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 19,37 % gegenüber dem Vorjahr: unverwässerter Gewinn pro Jahr Der Anteil betrug 0,79 US-Dollar, verglichen mit 0,97 US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
8. Exelon
Exelon was founded in 1999 and is headquartered in Chicago, the capital of Illinois. The company is a leading energy supplier in the United States, with businesses covering all aspects of the energy industry chain, including power generation, energy and power transmission, distribution, etc.
Exelon ist einer der größten Energieversorger in den Vereinigten Staaten und Stromerzeugung, -übertragung und -verkauf sind seine wichtigsten Kerngeschäfte. Unter ihnen wird die Stromerzeugung hauptsächlich durch die Exelon Power Generation Company mit einem breiten Versorgungsbereich (siehe Tabelle 2-4-11) durchgeführt, wobei Kernenergie die wichtigste Energieart ist. Die Energieübertragung erfolgt über 7 große Tochtergesellschaften (siehe Tabelle 2-4-12).
9. NextEra-Energie
NextEra Energy (NEE) wurde 1984 gegründet und ist der weltweit größte Anbieter von Solar- und Windenergie sowie der größte Strom- und Energieinfrastrukturbetreiber in Nordamerika. Der Hauptsitz befindet sich in Juno Beach, Florida, USA. Laut dem Jahresbericht von NEE belief sich der Jahresgewinn von NEE zum 31. Dezember 2022 auf 4,15 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 16,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Der Gesamtumsatz belief sich auf 20,96 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 22,8 % gegenüber dem Vorjahr. Das Nettovermögen pro Aktie belief sich auf 19,7 US-Dollar, was einem Anstieg von 4,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Das Geschäft von NEE wird hauptsächlich von zwei hundertprozentigen Tochtergesellschaften verwaltet: Florida Power & Lighting Company (FPL) und NextEra Energy Resources (NEER).
FPL ist das größte Energieunternehmen in Florida und einer der wichtigsten Energieversorger in den Vereinigten Staaten. Das Geschäft umfasst alle Aspekte wie Erzeugung, Übertragung, Verteilung und Vertrieb. Zum 31. Dezember 2022 verfügt FPL über eine installierte Leistung von 32.100 MW, einschließlich Erdgasstromerzeugung, Kernkraft und Solarstromerzeugung (siehe Abbildung 2-4-45), mit etwa 88.000 Meilen an Übertragungs- und Verteilungsleitungen und 696 Umspannwerken . Die Nutzergruppe beträgt etwa 12 Millionen und konzentriert sich auf den Osten und Südwesten Floridas. Sie besteht hauptsächlich aus Strom für Privathaushalte (54 % des Umsatzes) und Strom für gewerbliche Zwecke (32 % des Umsatzes).
NEER wurde 1998 gegründet, konzentriert sich auf erneuerbare Energien (siehe Abbildung 2-4-46) und ist der weltweit größte Anbieter von Solar- und Windenergie. Zum 31. Dezember 2022 beträgt die installierte Leistung von NEER etwa 27.410 MW. Darunter verfügt NEER über eine installierte Leistung von 26.890 MW in den Vereinigten Staaten, verteilt auf 40 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten: 520 MW in Kanada, verteilt auf 4 Provinzen in Kanada. Darüber hinaus verfügt NEER über 290 Umspannwerke und 3.420 Meilen Übertragungsleitungen.
10. National Grid Corporation des Vereinigten Königreichs
Die 1999 gegründete National Grid Corporation of the United Kingdom ist das größte Energie- und Versorgungsunternehmen im Vereinigten Königreich. Sein Geschäft liegt hauptsächlich in den Bereichen Übertragungsnetze, Stromnetzbetrieb und Erdgastransport, und seine Dienstleistungsmärkte konzentrieren sich auf das Vereinigte Königreich und die Vereinigten Staaten (siehe Abbildung 2-4-47). Unter ihnen konzentriert sich das Übertragungsgeschäft im Vereinigten Königreich auf England und Wales mit einer Gesamtlänge von 7.212 Kilometern Freileitungen und 2.280 Kilometern Erdkabeln; Das Übertragungsgeschäft in den Vereinigten Staaten konzentriert sich auf den Norden von New York, Massachusetts, New Hampshire, Rhode Island und Vermont. Im ersten Quartal 2023 betrug das Betriebsergebnis der National Grid Corporation des Vereinigten Königreichs 21,659 Milliarden Pfund, wovon 55,63 % auf das Betriebsergebnis in den Vereinigten Staaten und 44,37 % auf das Betriebsergebnis im Vereinigten Königreich entfielen; Der Betriebsgewinn betrug 4,879 Milliarden Pfund, eine Steigerung von 16,67 % gegenüber dem Vorjahr.
Risikoanalyse der globalen Energieindustrie
In diesem Abschnitt wird ein Ausblick auf die Risikosituation der globalen Energiewirtschaft gegeben, wobei der Schwerpunkt auf der Analyse der Investitionsrisiken in bestimmten Ländern liegt.
(I) Globaler Risikoausblick für die Energiewirtschaft
1. Makroökonomische Risiken
Die Energiewirtschaft ist eng mit den wirtschaftlichen Bedingungen verknüpft. Die globalen makroökonomischen Grundlagen und Richtlinien der großen Volkswirtschaften werden sich auf die Geschäftstätigkeit von Industrieunternehmen auswirken.
Das Risiko einer Stromversorgungsknappheit aufgrund der europäischen Energiekrise ist gestiegen. Obwohl sich die COVID-19-Situation stabilisiert hat und die Erholung der Weltwirtschaft zu einem erhöhten Energiebedarf geführt hat, hat der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine eine globale Energiekrise ausgelöst. Die Preise für Energieprodukte wie Erdgas und Kohle sind stark gestiegen, auch die Strompreise sind stark gestiegen. Die Strompreise sind in vielen Ländern „explodiert“. Laut dem von der IEA veröffentlichten „2023 Electricity Market Report“ wird der weltweite Strompreisanstieg im Jahr 2022 in Europa am deutlichsten sein. Sowohl die Spotpreise als auch die Terminpreise in Europa haben sich verdoppelt. Der kontinuierliche Anstieg der Strompreise treibt die Inflation weiter in die Höhe und löst zudem eine Stromausfallkrise aus. Die Stromversorgung hat die tägliche Produktion und das Leben beeinträchtigt. Der warme Winter in Europa in den Jahren 2022–2023 wird dazu beitragen, die Strompreise zu senken, aber im Vergleich zur Vorperiode sind die europäischen Strompreise immer noch hoch. Der Anstieg der Erdgas-Futures-Preise im Winter 2023/2024 spiegelt die Unsicherheit der Erdgasversorgung in Europa im kommenden Jahr wider und es besteht weiterhin die Gefahr einer Stromversorgungsknappheit.
Die Privatisierungspolitik einiger Länder wurde wiederholt. Einem BBC-Bericht vom 20. März 2023 zufolge hat die kasachische Regierung den vollständigen Privatisierungsprozess der Wasserkraftwerke Ust-Kamenogorsk und Schulbinsk abgebrochen. Am 9. Februar 2021 verabschiedete die kasachische Regierung die Resolution Nr. 37 und beschloss, staatliche Anteile an den beiden oben genannten Wasserkraftwerken zu verkaufen, um die vollständige Privatisierung der beiden Kernkraftwerke zu erreichen. Es wird berichtet, dass diese Resolution möglicherweise vom damaligen kasachischen Präsidenten Nasarbajew in Auftrag gegeben wurde und möglicherweise die Aufmerksamkeit von Investoren aus den VAE erregt hat. Allerdings stieß die Resolution im Herbst 2021 auf breite Kritik aus der Gesellschaft. Damals erklärte das Energieministerium der kasachischen Regierung, dass durch die Privatisierung des Wasserkraftwerks 600 Millionen US-Dollar an Mitteln zur Ankurbelung der kasachischen Wirtschaft eingeworben werden sollten. Am 6. Januar 2023 wurden die staatlichen Anteile der beiden Wasserkraftwerke an Samruk-Kazyna, Kasachstans größten staatlichen Staatsfonds, übertragen. Jetzt hat die kasachische Regierung die Aufhebung des Verkaufs der staatlichen Anteile an den beiden Wasserkraftwerken angekündigt. Einerseits bedeutet dies, dass sich die kasachische Gesellschaft möglicherweise gegen den Erwerb der Energieanlagen des Landes durch ausländische Investoren wendet. Andererseits bedeutet dies, dass die kasachische Regierung die Asset-Allokationspolitik des Energiesektors in Zukunft möglicherweise anpassen wird und hinsichtlich der vollständigen Privatisierung von Energieanlagen konservativ sein wird.
2. Branchenpolitische Risiken
Vor dem Hintergrund des Dual Carbon steigt das Risiko nationaler Politikänderungen. Einerseits wird die künftige Entwicklungsrichtung jedes Landes aufgrund der Unterschiede im wirtschaftlichen Entwicklungsstand, der Stromnachfrage sowie den Wind- und Lichtressourcen unterschiedlich sein. Derzeit befinden sich die größten Kohlenstoffemittenten hauptsächlich in Asien, und dabei handelt es sich hauptsächlich um Entwicklungsländer. Die Kohlenstoffemissionen im asiatisch-pazifischen Raum machen mehr als die Hälfte der weltweiten Gesamtemissionen aus. In Zukunft könnten diese Länder in Bezug auf die wirtschaftliche Entwicklung und Emissionsreduzierung, die Entwicklung sauberer Energie und die Deckung der starren Stromnachfrage unentschlossen sein, was die Stabilität der nationalen Politik beeinträchtigen könnte. Beispielsweise erwägt Indien als weltweit drittgrößter Emittent von Treibhausgasen ebenfalls einen Plan zur Erreichung von Netto-Null-Emissionen. Der Plan wurde jedoch wiederholt, und es gab Situationen wie die Genehmigung der Ausweitung der Kohleverstromung; Indonesien ist der größte Exporteur von Kraftwerkskohle und die meisten seiner zukünftigen Energiepläne werden durch Kohlekraft umgesetzt. Da andererseits die Umsetzung der Emissionsreduzierung hinter dem Plan zurückbleibt, haben die zuständigen UN-Organisationen eine rote Warnung zur Emissionsreduzierung herausgegeben und dazu gedrängt, den Prozess der Emissionsreduzierung zu beschleunigen. Darüber hinaus lässt sich die europäische Energiekrise nur schwer umkehren. Aufgrund von Faktoren wie der Energiekrise, der hohen Inflation und den aggressiven Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank stehen die wirtschaftlichen Aussichten der Eurozone vor großen Herausforderungen. Da der Druck, die CO2-Emissionen zu reduzieren, zunimmt, könnten selbst Länder mit derzeit relativ lockerer Politik künftig mit einer Verschärfung der Politik konfrontiert sein, und die europäische Energiekrise könnte Europas künftige Energieentwicklungspolitik stören.
Der Trend zur Verschärfung der Energiepolitik hält an. Im November 2021 einigten sich auf dem Weltklimagipfel in Glasgow mehr als 40 Länder darauf, aus der Kohleverstromung auszusteigen und nicht mehr in Kohlekraftwerke zu investieren. Länder wie Indonesien, Südkorea, Polen, Vietnam und Chile haben sich zum Ausstieg aus der Kohleenergie verpflichtet. Darüber hinaus haben sich mehr als 100 Organisationen und Finanzinstitute verpflichtet, keine Kredite mehr für Kohlekraftwerke zu vergeben. Diese Länder, Organisationen und Finanzinstitutionen haben das „Global Coal to Clean Energy Transition Statement“ unterzeichnet und/oder sind der Powering Past Coal Alliance (PPCA) unter dem gemeinsamen Vorsitz des Vereinigten Königreichs beigetreten. Die Unterzeichner der Erklärung haben sich verpflichtet, im Jahr 2030 oder so bald wie möglich aus der Kohleverstromung auszusteigen und den Einsatz von sauberem Strom zu beschleunigen. Derzeit reduzieren die meisten Entwicklungsländer schrittweise ihre Produktionskapazitäten, um die Klimaziele zu erreichen. Nach Angaben der unabhängigen Klima-Denkfabrik E3G haben im Januar 2023 nur 20 Länder weltweit mehr als 100 Kohleprojekte geplant. Dabei stehen einerseits Unternehmen, deren Kerngeschäft die Kohleverstromung ist, unter großem Transformationsdruck; Andererseits könnten Kohlekraftwerksprojekte in Schwellen- und Entwicklungsländern betroffen sein. In solchen Regionen kommt es immer noch zu Spannungen zwischen Angebot und Nachfrage, und Kohlekraft ist die erste Wahl für eine kostengünstige und stabile Stromversorgung. Bei unzureichender finanzieller Leistungsfähigkeit und begrenzten internationalen Finanzierungskanälen können die Ausschreibungs- und Finanzierungsmodelle für Kohlekraftwerksprojekte strenger werden und die Einnahmen der bietenden Unternehmen sind gewissen Risiken ausgesetzt.
3. Umwelt- und Klimawandelrisiken
Risiken des Klimawandels beeinträchtigen die stabile Stromversorgung und die Sicherheit von Anlagen. Die Elektrizitätswirtschaft ist eine Industrie, die natürliche Ressourcen in elektrische Energie für den Verbrauch umwandelt. Sie ist stark von der natürlichen Umwelt, insbesondere dem Klimawandel, betroffen, und häufige Naturkatastrophen stellen auch eine Herausforderung für die Sicherheit der Elektrizitätsinfrastruktur dar. Einerseits wird sich der Klimawandel auf mehrere Energiequellen der Stromerzeugung und -übertragung auswirken. Beispielsweise wirken sich Änderungen der Außentemperatur auf die Effizienz der Wärmeenergieumwandlung von Wärmekraftwerken aus; verringerte Niederschläge und steigende Temperaturen in einigen Gebieten beeinträchtigen den normalen Betrieb von Wasserkraftwerken. Studien zeigen, dass der Klimawandel die Wasserkraftkapazität des Sambesi verringern wird Einzugsgebiet in Afrika bis 2030 um 10 %, bis 2050 um 35 % reduziert; der allgemeine Anstieg der globalen Temperaturen wird die Effizienz der Stromübertragungs- und -verteilungsverbindungen verringern. Die Stromerzeugung aus Solar- und Windenergie wird auch durch Änderungen der Wetterbedingungen wie Beleuchtung und atmosphärische Strömungen beeinflusst. Andererseits haben extreme Wetterbedingungen größere Auswirkungen auf Energieanlagen und -betriebe. In den letzten Jahren hat der Rückgang der Niederschläge in Afrika in einigen Ländern zu Stromkrisen geführt. Im ersten Quartal 2023 sank die Stromversorgungskapazität der wichtigsten Wasserkraftwerke Simbabwes aufgrund des sinkenden Wasserspiegels des Sambesi erheblich, und die Versorgungsverwaltung war gezwungen, immer wieder Stromausfälle von bis zu 20 Stunden pro Tag einzuführen Auch das benachbarte Sambia litt unter dem Rückgang des Wasserstands.
4. Betriebsrisiken der Branche
Aufgrund von Faktoren wie der allgemeinen Verschärfung der globalen Energiepolitik und der schleppenden Stromnachfrage in den entwickelten Volkswirtschaften haben sich die Wettbewerbsrisiken in der Energiebranche verschärft. Einerseits hat sich der Wettbewerb zwischen verschiedenen Energiearten verschärft. Traditionellen Energieversorgern, deren Kerngeschäft die Kohleverstromung ist, mangelt es an politischer Unterstützung und sie sind im Wettbewerb benachteiligt. Viele Unternehmen sind gezwungen, den finanziellen Druck zu verringern und die Geschäftstransformation zu beschleunigen, indem sie Vermögenswerte veräußern oder Mitarbeiter entlassen. Andererseits sind Energieunternehmen in entwickelten Volkswirtschaften immer noch sehr wettbewerbsfähig. Darüber hinaus verfügen sie über eine lange Geschichte internationaler Aktivitäten, hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung, starke technische Stärke, umfangreiche Investitions- und Finanzierungserfahrung und günstige Konditionen. Sie behalten weiterhin eine dominierende Stellung auf dem internationalen Strommarkt. Beispielsweise sind japanische Unternehmen trotz der schrittweisen Verschärfung der Fördermaßnahmen für die Kohleverstromung nach wie vor die weltweit größten Anbieter hochwertiger Kohleverstromungstechnologie; Südkorea, Frankreich und andere Länder sind auch stark im Export von Kernenergietechnologie, was einen großen Wettbewerbsdruck auf Energieunternehmen in Schwellen- und Entwicklungsländern mit sich bringt, internationale Märkte zu erschließen. Da immer mehr chinesische Unternehmen „global agieren“, ist der Wettbewerb auf den Strommärkten in Übersee immer härter geworden, was ein Muster der „Internationalisierung des inländischen Wettbewerbs“ darstellt. Da die meisten Unternehmen über sehr ähnliche regionale Optionen und ähnliche Projektkanäle verfügen, bieten bei vielen Projekten, insbesondere bei Großprojekten, mehrere chinesische Unternehmen für dasselbe Projekt.
Die Transaktionen im neuen Energieeinzelhandelsmarkt werden immer komplexer und die Transaktionsrisiken steigen. Mit der Erhöhung des Anteils der Stromerzeugung aus neuer Energie werden die Transaktionsvarianten auf dem Einzelhandelsmarkt zahlreicher. Neben Stromtransaktionen wird es weitere Transaktionsvarianten geben, wie z. B. nachfrageseitige Nahtransaktionen und gegenseitige Lastunterstützungstransaktionen, und der Markt für dezentrale Stromerzeugung wird sich natürlich zu einem Einzelhandelstransaktionsmarkt mit selbstausgleichenden Eigenschaften entwickeln. Die daraus resultierenden Transaktionsarten, Transaktionsmethoden und Transaktionssubjekttypen auf dem Einzelhandelsmarkt werden strukturelle Veränderungen erfahren. Dementsprechend werden auch die Unterstützungsstärke des Marktmechanismus und die Schwierigkeit der Risikoprävention und -kontrolle im Marktbetrieb exponentiell zunehmen. Es besteht das Risiko einer Diskrepanz zwischen dem Transaktionsmechanismus, dem Mechanismus zur Verhinderung und Kontrolle des Marktrisikos und der neuen Transaktionsnachfrage auf der Einzelhandelsseite: Erstens wird die Diskrepanz zwischen dem Transaktionsmechanismus aufgrund der Betriebseigenschaften des neuen Stromsystems nicht möglich sein Geben Sie dem effizienten Aufruf der wechselseitigen Marktressourcen des Quellnetzwerks volles Potenzial. Zweitens wird der Marktüberwachungsmechanismus nicht in der Lage sein, sich an die aktuelle Situation der Transaktionsrisiken auf dem Einzelhandelsmarkt anzupassen, die durch die Komplexität und geringe Transparenz interner Transaktionen neuer Einzelhandelsunternehmen im Rahmen des Wachstumstrends großer Einzelhandelsmarktunternehmen verursacht wird.
5. Technische Risiken der Branche
Beim „Ausstieg“ chinesischer Energieversorger besteht vor allem das Risiko inkonsistenter technischer Standards in verschiedenen Ländern. Beispielsweise folgen Russland und Georgien den elektrizitätstechnischen Standards der Sowjetunion, die teilweise sogar niedriger sind als die elektrizitätstechnischen Standards Chinas. Chinesische Unternehmen, die nach Russland gehen, um Energietechnikprojekte durchzuführen, müssen alle technischen Standards in nationale Standards umwandeln, die den russischen Anforderungen entsprechen, was kostspielig und zeitaufwändig ist. Auch Georgien folgt dem sowjetischen Tarifstandard, und die Vermarktung der in bestehenden Wasserkraftwerken verwendeten Basiszubehörteile ist gering und wird in der Regel von den Arbeitern selbst verarbeitet. Für Investitionen und den Erwerb bestehender Kraftwerksprojekte sind diese durch das Fehlen einheitlicher technischer Standards eingeschränkt und unterliegen größeren Risiken bei der Ersatzteilversorgung. Darüber hinaus stehen Stromnetzunternehmen derzeit vor dem Problem der Inkompatibilität zwischen ausländischen institutionellen Umgebungen und technischen Standards für Stromnetze, was Stromnetzunternehmen daran hindert, „auszugehen“.
Länder verstärken die Förderung der Windenergieerzeugung, was die Stabilität des Stromnetzes vor Herausforderungen stellt. Im Vergleich zur Onshore-Windenergie zeichnet sich die Offshore-Windenergie durch reichhaltige Ressourcen, hohe Stromerzeugungsstunden, keine Landressourcen und die Nähe zu Stromlastzentren aus. Es handelt sich um ein Grenzgebiet der neuen Energieerzeugung. In jüngster Zeit hat die weltweite Förderung der Entwicklung der Windenergie, insbesondere der Offshore-Windenergie, die Aufmerksamkeit vieler Länder auf sich gezogen, doch der Zugang der Windenergie zum Netz stellt in verschiedenen Ländern Herausforderungen für die Stabilität der Stromnetze dar. Das Vereinigte Königreich ist ein typisches Land für die Entwicklung der Offshore-Windenergie. Im Oktober 2020 schlug das Vereinigte Königreich das Ziel „Windkraft für alle“ vor und plante, bis 2030 alle Haushalte im Vereinigten Königreich mit Offshore-Windkraft zu versorgen Das britische Stromnetz wurde herausgefordert. Im Januar 2021 kam es in den Offshore-Kabeln des Vereinigten Königreichs zu einem Fehler, der dazu führte, dass der von Offshore-Windparks erzeugte Strom nicht weitergeleitet werden konnte und es in einigen Gebieten zu Engpässen bei der Stromversorgung kam. Die National Grid Company des Vereinigten Königreichs zahlte dafür 30 Millionen Pfund. Da Länder die Entwicklung der Windenergie vorantreiben, müssen die Auswirkungen der netzgebundenen Windenergie auf die Stabilität des Stromnetzes die Aufmerksamkeit aller Länder auf sich ziehen. Laut den Umfragedaten von Accenture unter mehr als 200 Führungskräften der Energiebranche in 28 Ländern und Regionen auf der ganzen Welt glaubte nur fast ein Viertel (24 %) der befragten Führungskräfte, dass ihre Unternehmen vollständig auf die Auswirkungen extremer Wetterbedingungen vorbereitet seien Fast 90 % (88 %) der Führungskräfte sagten, dass die Strompreise stark steigen könnten, um den flexiblen Betrieb des Stromnetzes bei Unwettern zu gewährleisten.
(II) Investitionsrisikoaussichten für die Energiewirtschaft in wichtigen Ländern
1. Investitionsrisikoaussichten für die Energiewirtschaft in Kolumbien
Die kolumbianische Regierung beabsichtigt, die Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien als Ergänzung zur Stromerzeugung in Zeiten der Wasserknappheit energisch auszubauen. Gleichzeitig ist der Regulierungsrahmen für die Energiewirtschaft in Kolumbien relativ ausgereift, mit weniger staatlichen Eingriffen und der erfolgreichen Einführung des Stromgroßhandelsmarktes, was alles gute Möglichkeiten für Unternehmen mit sich bringt, in Kolumbien zu investieren. Allerdings gibt es auch eine Reihe von Problemen bei Investitionen und Geschäftstätigkeiten in Kolumbien, wie z. B. geringe Effizienz bei der Umsetzung der Regierungspolitik, hohe Risiken für die soziale Sicherheit und Schwierigkeiten bei der Erlangung langfristiger Arbeitsvisa, auf die Unternehmen achten müssen.
(1) Politische und rechtliche Risiken
Die Effizienz der Umsetzung der Regierungspolitik ist gering. Nach den Parlamentswahlen 2022 ist die Zersplitterung des kolumbianischen Kongresses stärker ausgeprägt. Es besteht eine gewisse Unsicherheit darüber, ob die verschiedenen Reformpolitiken der Petro-Regierung die Unterstützung des Kongresses finden können. Die Regierung steht vor größeren Herausforderungen bei der Regierungsführung, was das Risiko politischer Stabilität erhöht hat. Die Kolumbianer sind besorgt über die zunehmende soziale Ungleichheit und die weiterhin steigenden Lebenshaltungskosten. Laut Meinungsumfragen glauben 60 % der kolumbianischen Befragten, dass ihr Einkommen nicht ausreicht, um über die Runden zu kommen. Die Menschen hoffen, dass die Petro-Regierung die Beschäftigung ankurbeln, die Inflation eindämmen und die Investitionen in die öffentliche Bildung und das Gesundheitswesen erhöhen kann.
(2) Sicherheitsrisiken
Die Arbeitslosenquote bleibt hoch und der Widerspruch in der Einkommensverteilung ist stärker ausgeprägt. Kolumbien hat eine große Bevölkerung und eine große Zahl ungelernter Arbeitskräfte. Im Oktober 2020 stellte die kolumbianische Regierung einen Plan zur wirtschaftlichen Wiederbelebung vor, um die Wirtschaft zu schützen. Eines der Ziele besteht darin, innerhalb von vier Jahren 775.000 Arbeitsplätze zu schaffen und die Arbeitslosenquote zu senken, indem Investitionen in Höhe von 56,2 Billionen kolumbianischen Pesos angezogen werden. Der oben genannte Plan hat gewisse Ergebnisse erzielt, aber aufgrund der wiederholten Ausbrüche der Epidemie und der Ausbreitung mutierter Viren im Jahr 2021 ist die Arbeitslosenquote in Kolumbien langsam gesunken. Die Arbeitslosenquote liegt im Jahr 2021 immer noch bei 13,8 %, und die Arbeitslosenquote im Jahr 2022 weist einen Abwärtstrend auf. Allerdings liegt sie immer noch über 10 %. Der Gini-Koeffizient Kolumbiens beträgt 51,3 %, und der Widerspruch in der Einkommensverteilung ist deutlicher ausgeprägt. Die Epidemie und der Zustrom von Flüchtlingen neigen dazu, den Widerspruch in der Einkommensverteilung zu verschärfen und die Risiken für die soziale Sicherheit zu erhöhen.
(3) Geschäftsrisiken
Es ist immer noch schwierig, ein langfristiges Arbeitsvisum zu beantragen. Seitdem Kolumbien in den Jahren 2015 und 2017 Einwanderungserleichterungen eingeführt hat, sind die Schwierigkeiten für Unternehmensmitarbeiter, nach Kolumbien zu reisen, gemildert worden, allerdings dauert es für in Kolumbien stationierte Mitarbeiter immer noch einige Zeit, ein langfristiges Arbeitsvisum zu beantragen. Das Wirtschafts- und Handelsamt meines Landes hat zu diesem Thema viele Male mit dem kolumbianischen Außenministerium und dem Ministerium für Handel und Industrie kommuniziert und die Situation wurde aktiv verbessert.
Der Umweltschutzdruck ist relativ groß. Die lokale Regierung setzt Umweltschutzgesetze und -vorschriften strikt durch. Wenn die Informationen des Unternehmens vollständig vorbereitet sind, benötigen das Ministerium für Umwelt und nachhaltige Entwicklung und andere relevante zuständige Abteilungen mindestens 4 Monate, um zu entscheiden, ob eine Umweltschutzlizenz für das Projekt erteilt wird. Im tatsächlichen Betrieb vergehen von der Beantragung einer Projekt-Umweltschutzlizenz bis zum endgültigen Erhalt der Lizenz mindestens 6 Monate, in den meisten Fällen sogar 1 bis 2 Jahre Wartezeit. In den letzten Jahren haben die meisten Unternehmen, die in Kolumbien in der Ressourcenentwicklung und im Infrastrukturbau tätig sind, eine gewisse Unzufriedenheit mit der Transparenz, Kontinuität und Durchführbarkeit der kolumbianischen Umweltschutzpolitik zum Ausdruck gebracht. Umweltrisiken treten häufiger bei öffentlich-privaten Partnerschaftsprojekten (PPP) auf.
Der neue Energiemarkt steckt noch in den Kinderschuhen und muss in der Praxis erkundet und entwickelt werden. Im Vergleich zu lateinamerikanischen Ländern wie Chile und Brasilien startete Kolumbiens neue Energiebranche erst spät. Derzeit ist die installierte Kapazität der neuen Energieerzeugung noch auf einem relativ niedrigen Niveau. Lokale neue Energieprojekte befinden sich noch im Sondierungsstadium und müssen in der Praxis erkundet und entwickelt werden.
2. Investitionsrisikoaussichten für die australische Energieindustrie
Australien verfügt über reichlich Wind- und Solarressourcen und hat in den letzten Jahren die neue Energieerzeugung energisch entwickelt. Es war das erste Land der Welt, das ein Entwicklungsziel für erneuerbare Energien (RET) vorgeschlagen hat. Gleichzeitig ist das gesamte Rechts- und Politiksystem Australiens eine externe treibende Kraft für die Entwicklung einheimischer erneuerbarer Energien. Investitionen in Energieprojekte in Australien sind jedoch auch mit Risiken wie Richtlinien, Gesetzen und Umweltbelastungen verbunden.
(1) Politische und rechtliche Risiken
Ein großes rechtliches Risiko für neue Energieerzeugungsprojekte besteht darin, dass sich das Design des NEM möglicherweise grundlegend ändert. Eine Neugestaltung des NEM ist in den endgültigen Empfehlungen des Energy Security Board (ESB) der australischen Bundesregierung an australische und vom NEM abgedeckte Landesregierungen enthalten.
In seinen abschließenden Empfehlungen empfahl der ESB grundlegende Marktreformen, die den NEM von einem reinen Energiemarkt in einen Energie- und Kapazitätsmarkt umwandeln würden. In diesem Markt können Stromerzeuger aufgrund ihrer stabilen Stromerzeugung neben Spot-Strompreiseinnahmen auch Teileinnahmen erzielen.
Der ESB schlug außerdem ein „Engpassmanagementmodell“ vor, das eine Staugebühr für Stromerzeugungsprojekte außerhalb ausgewiesener Erneuerbare-Energien-Zonen (REZ) erheben und Anreize für Stromerzeugungsprojekte innerhalb von REZs bieten würde.
Darüber hinaus basiert der Stromkauf-/-verkaufsvertrag im Allgemeinen darauf, dass das Projekt von AEMO den Spotpreis für seine Stromerzeugung erhält, und dieser Spotpreis ist derselbe wie der Spotpreis, den der Einzelhändler an AEMO zahlt, um den Kunden mit Strom zu versorgen. Die reibungslose Umsetzung dieses Modells dürfte jedoch nur eine ideale Situation sein, da die von AEMO an Stromerzeuger gezahlten Gebühren und die von Einzelhändlern an AEMO gezahlten Gebühren auch die Verluste zwischen Stromerzeugungsprojekten zu regionalen Knotenpunkten bzw. zu Kunden berücksichtigen. Wenn sich das Design des NEM ändert, beispielsweise wenn AEMO die Veröffentlichung von Spotpreisen einstellt oder wenn Stromerzeuger und Einzelhändler unterschiedliche Spotpreise für ihre Stromerzeugung bzw. ihren Kundenverbrauch erhalten und zahlen, gelten die im Stromkauf-/-verkaufsvertrag vereinbarten Preise schwierig durchzusetzen.
(2) Operationelle Risiken
Die Anforderungen an den Umweltschutz sind streng. Australien legt großen Wert auf den Umweltschutz, die entsprechenden gesetzlichen Standards sind hoch und werden strikt durchgesetzt. Die Umweltkosten von Bergbau- und Infrastrukturbauprojekten sind relativ hoch.
Die Transparenz der australischen Auslandsinvestitionspolitik muss verbessert werden. In den letzten Jahren haben sich aus Sicht der Genehmigungs- und Betriebspraktiken für Auslandsinvestitionen der australischen Regierung nach und nach potenzielle Anforderungen an die Anlegeridentität, die Beteiligungsquote, die Art des Vermögens, die Transaktionsstruktur usw. herausgebildet. Australien hat die Überprüfung ausländischer Investitionen in sogenannten sensiblen Bereichen kontinuierlich verstärkt, was sich auf das Geschäftsumfeld für ausländische Investitionen ausgewirkt hat.
3. Investitionsrisikoaussichten für die peruanische Energieindustrie
Das Gesamtwirtschaftsvolumen Perus liegt auf einem mittleren Niveau unter den lateinamerikanischen Ländern. Aufgrund der gesunden wirtschaftlichen Entwicklung und der kontinuierlichen Vergrößerung der Mittelschicht ist der Strombedarf Perus rapide gestiegen. Peru verfügt über reichlich Wind- und Solarenergieressourcen, was der Entwicklung der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien förderlich ist. Die Regierung konzentriert ihre Investitionen im Energiesektor auf die Stromerzeugung aus Wasserkraft und erneuerbaren Energien ohne Wasserkraft. Zu diesem Zeitpunkt hat Peru einen relativ ausgereiften Handelsmechanismus geschaffen, der einen einheitlichen Preismechanismus einführt, und einen relativ vollständigen Markt. Es besteht jedoch auch eine Reihe von Risiken, wie etwa ein instabiles politisches Umfeld, häufige extreme Wetterbedingungen und komplexe Probleme der Gewerkschaftsgemeinschaft.
(1) Politische Risiken
Das instabile politische Umfeld in Peru beeinträchtigt die Kontinuität und Konsistenz der Politik. Lange Zeit haben die häufigen politischen Veränderungen und politischen Auseinandersetzungen in Peru zu einer zunehmenden Instabilität geführt. Am 7. Dezember 2022 wurde der ehemalige peruanische Präsident Castillo vom Kongress angeklagt und von der Justiz verhaftet, was eine neue Runde der politischen Krise in Peru auslöste. Danach verschlechterten sich die politische Lage und die Lage der sozialen Sicherheit in Peru weiter, und die von der neuen Regierung nach ihrem Amtsantritt ergriffenen Maßnahmen zur Eindämmung der Unruhen und zur Stabilisierung der politischen Lage zeigten noch keine erkennbaren Ergebnisse. Es wird erwartet, dass die politischen Risiken Perus in Zukunft weiter zunehmen werden, was sich auf die Kontinuität und Konsistenz der Politik auswirken wird.
(2) Risiken des Klimawandels
Der Klimawandel führt zu häufigen Extremwetterereignissen. Seit März 2023 wurden die nördlichen und zentralen Küstengebiete Perus kontinuierlich durch heftige Regenfälle des tropischen Wirbelsturms Yaku beschädigt, was zahlreiche Naturkatastrophen wie Schlammlawinen, Erdrutsche und Überschwemmungen auslöste, die zu enormen Sachschäden und Opfern führten. Nach der Prognose der peruanischen Nationalen Katastrophenrisikokommission wird das sich erwärmende Klima des Ozeans an der Nord- und Zentralküste bis Juli anhalten oder sich sogar verstärken. Peru könnte in den kommenden Monaten auch mit extremen Wetterbedingungen wie starken Regenfällen und Überschwemmungen sowie einem kleinen „Küsten-El-Niño-Phänomen“ konfrontiert sein. Durch den Klimawandel verursachte extreme Wetterbedingungen werden die Entwicklung und den Betrieb von Energieprojekten beeinträchtigen.
(3) Operationelle Risiken
Gewerkschaftliche und gemeinschaftliche Fragen sind komplex. Die peruanischen Gewerkschaften sind relativ stark und es kommt häufig zu Streiks, was für die Regierung schwer zu vereinbaren ist und Unternehmen oft Verluste erleiden. Darüber hinaus sind die Gemeinschaftsorganisationen Perus relativ stark und können verschiedene soziale Aktivitäten organisieren, darunter Demonstrationen und Märsche. Manchmal ergreifen sie Maßnahmen wie das Blockieren von Straßen und das Schließen von Türen, um den Aufbau, die Produktion und den Betrieb des Unternehmens zu stören. Die Unterstützung, die der Staat den Anlegern in dieser Hinsicht bieten kann, ist relativ begrenzt.
4. Ausblick auf Investitionsrisiken in der vietnamesischen Energieindustrie
Vietnam ist das drittbevölkerungsreichste Land der ASEAN und eine der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der ASEAN. Mit der Entwicklung des Industriesektors und der Verbesserung des Urbanisierungs- und Elektrifizierungsgrads ist der Strombedarf Vietnams schnell gestiegen. Gleichzeitig hat die vietnamesische Regierung kontinuierlich marktorientierte Reformen im Strommarkt vorangetrieben, den Strommarkt geöffnet, den Preismechanismus aktiv verbessert, um die Rentabilität der Unternehmen zu verbessern, und kontinuierlich ausländische Investitionen angezogen. Das nationale Gesamtrisiko Vietnams ist jedoch relativ hoch, und der Strommarkt steht auch vor einer Reihe von Problemen wie Veränderungen in den Geschäftsmodellen, Finanzierungsschwierigkeiten und hartem Wettbewerb, die die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen müssen.
(1) Politische Risiken
Probleme bei der Anerkennung lokaler Stromabnahmeverträge (PPA) und Risiken von Änderungen in neuen Geschäftsmodellen für Kraftwerksprojekte in Vietnam. Um Strom an die EVN verkaufen zu können, müssen derzeit die Stromerzeugungsunternehmen und die EVN einen Kaufvertrag unterzeichnen. Vietnam verlangt, dass die Vereinbarung der von der Regierung für jede Energiequelle herausgegebenen Vereinbarungsvorlage folgen muss. Darüber hinaus verfügen Vietnams Kraftwerksprojekte über neue Transaktionsmodelle, beispielsweise den Direct Power Purchase Agreement-Mechanismus (DPPA). Am 16. März 2023 hielt die vietnamesische Regierung eine Sitzung zum Entwurf des DPPA-Pilotplans ab und plant, Anfang April 2023 ein Seminar zu organisieren, um Meinungen von Ministerien, Abteilungen, Organisationen (in- und ausländische) sowie Experten und Wissenschaftler auf dem Gebiet einzuholen neue Energie zur Verbesserung des DPPA-Pilotmechanismus. Im Rahmen des DPPA-Mechanismus sind Stromkäufer private Stromverbraucher. Private Unternehmen beziehen Strom nicht mehr direkt von der EVN, sondern im Rahmen langfristiger Verträge direkt von unabhängigen Energieentwicklern (IPPs). Derzeit ist der DPPA-Mechanismus Vietnams grundsätzlich auf Bodenkraftwerksprojekte für erneuerbare Energien (einschließlich Wind- und Solarkraftwerke) ausgerichtet. Es handelt sich um einen weiteren Projektkonstruktionsmechanismus, den Projektentwickler nach Ablauf der Subventionspreispolitik wählen können.
(2) Finanzierungsrisiken
Die Finanz- und Finanzkontrollen sind relativ streng und die Finanzierung schwierig. Derzeit erlaubt Vietnam ausländischen Banken nicht, RMB-Geschäfte zu betreiben. Die Filialen ausländischer Banken in Vietnam werden als Subbanken geführt. Filiallizenzen dürfen keine neuen Filialen hinzufügen. Der Kreditumfang und die Krediterhöhung sind streng begrenzt. Für chinesische Finanzinstitute ist es schwierig, ihr Geschäft in Vietnam auszuweiten. Die Kreditsumme für große Energieprojekte ist in der Regel hoch. Wenn Sie Kredite bei chinesischen Banken aufnehmen möchten, müssen Sie gemeinsame Kredite bei mehreren Banken beantragen. Darüber hinaus können chinesische Banken nur begrenzte vietnamesische Dong anwerben, und es ist für sie schwierig, Kredite in vietnamesischen Dong zu vergeben. Sie vergeben Kredite hauptsächlich in US-Dollar. Das vietnamesische Gesetz sieht vor, dass nur Unternehmen mit Import- und Exportqualifikationen Kredite in US-Dollar vergeben dürfen, was die Finanzierung noch schwieriger macht.
(3) Wettbewerbsrisiko
Der vietnamesische Strommarkt ist aufgrund des Monopols staatlicher Unternehmen und der aktiven japanischen und koreanischen Unternehmen hart umkämpft. Der vietnamesische Strommarkt ist relativ offen und chinesische Unternehmen sehen sich einer harten Konkurrenz durch lokale vietnamesische Unternehmen und ausländische Unternehmen, hauptsächlich aus Südkorea und Japan, ausgesetzt. Einerseits sind staatliche Unternehmen, vor allem die Vietnam Electricity Group, stark in verschiedenen Bereichen wie Stromerzeugung, -übertragung, -verteilung und -verkauf engagiert, was ausländische Strominvestoren in gewissem Maße unter Druck gesetzt hat; Andererseits ist Südkorea Vietnams größte Quelle ausländischer Investitionen geworden. Südkorea engagiert sich seit vielen Jahren intensiv in Vietnam, insbesondere im Energiebereich. Da Südkorea und Vietnam kürzlich ein Freihandelsabkommen unterzeichnet haben, wird gleichzeitig erwartet, dass die Wirtschafts- und Handelskooperation zwischen den beiden Ländern in Zukunft weiter ausgebaut wird und Vietnam toleranter und offener für ausländische Investitionen sein wird aus Südkorea. Insgesamt werden chinesische Unternehmen, die in den vietnamesischen Strommarkt investieren, in Zukunft einer harten Konkurrenz durch lokale Unternehmen und ausländische Unternehmen wie Südkorea ausgesetzt sein.
(4) Geschäftsrisiken
Vietnam ist generell mit der Gefahr einer unzureichenden Rohstoffversorgung konfrontiert. Obwohl Vietnam den Anteil der Kohleverstromung reduziert hat, ist es mit seiner Kohleproduktion immer noch schwierig, den Strombedarf zu decken, und es muss große Mengen Kohle importieren. Im Jahr 2022 erklärte die vietnamesische Regierung, dass Vietnam aufgrund der Auswirkungen der neuen Corona-Epidemie auf die lokale Kohleproduktion und der steigenden globalen Kohlepreise mit einer Kohleknappheit konfrontiert sei. Im Februar 2022 betrug die Erfüllungsquote des Kohleliefervertrags, den die Vietnam National Electricity Corporation mit großen Bergbauunternehmen geschlossen hatte, nur 69 %. Darüber hinaus wirkten sich der Anstieg der Kohlepreise auf dem internationalen Markt und die damit verbundenen Sanktionen aufgrund der russisch-ukrainischen Krise auch auf den Kohleimport Vietnams aus. Das Zusammenwirken mehrerer Faktoren hat zu einer Verknappung der Kohleversorgung in Vietnam geführt. Obwohl Vietnam über den größten Fluss Südostasiens, den Mekong, verfügt, ist das Land außerdem immer noch mit relativ schweren periodischen Dürren konfrontiert, und bei der Wasserkrafterzeugung besteht das Risiko einer unzureichenden Wasserversorgung.
Es gibt keine einheitlichen technischen Standards, was Auswirkungen auf die Effizienz des Projektbetriebs hat. Die vietnamesischen Standards für die Designgenehmigung von Investitionsunternehmen, die Umweltprüfung, die Brandschutzdesignprüfung und -abnahme sowie die Genehmigung von Stromkapazitätsanträgen sind nicht mit denen in China verknüpft. Investitionsunternehmen müssen den gesamten Satz an Technologien und Designs relevanten vietnamesischen Institutionen zur Neugestaltung, Bewertung und Genehmigung anvertrauen, was zu einem erheblichen Anstieg der Unternehmenskosten führt. Darüber hinaus wurden bei der Durchführung internationaler Ausschreibungen für vietnamesische Projekte gleichzeitig vietnamesische technische Spezifikationen und technische Standards der Ausschreibungsunterlagen verwendet, was die Genehmigungszeit von Entwurfsunterlagen verlängerte und die zusätzlichen Kosten für den Auftragnehmer erhöhte.
5. Investitionsrisikoaussichten für die Energiewirtschaft Kambodschas
In der Energiewirtschaft Kambodschas gibt es viele Risikofaktoren, darunter politische und rechtliche Risiken, Umweltschutzrisiken und Betriebsrisiken.
(1) Politische und rechtliche Risiken
Das Rechts- und Sozialkreditsystem Kambodschas ist noch nicht solide. In den letzten Jahren wurde das Rechtssystem Kambodschas immer noch verbessert und weiterentwickelt, doch derzeit sind Kambodschas Investitionspolitik und -vorschriften, geistige Eigentumsrechte sowie damit verbundene Gesetze und Vorschriften immer noch unvollkommen. Obwohl es in vielen Aspekten wie Mineralien, Arbeit, Einwanderung und Steuern relevante Richtlinien und Vorschriften gibt, handelt es sich bei den meisten davon um prinzipielle Vorschriften und es mangelt an Details, was zu größerer Flexibilität auf operativer Ebene führt und die Konsistenz der Richtlinien beeinträchtigt. Darüber hinaus sind die Markt- und Geschäftsordnung in Kambodscha relativ chaotisch und der rechtliche und gerichtliche Schutz ausländischer Investitionen ist schwach. Wenn Unternehmen in Streit geraten, ist es schwierig, ihre Rechte zu verteidigen.
(2) Angebots- und Nachfragerisiken
Saisonale Schwankungen bei Wasserkraftprojekten wirken sich auf die Projekterlöse aus. Obwohl Kambodschas Stromversorgung knapp ist, bergen Energieprojekte immer noch gewisse Einnahmerisiken. Chinesische Unternehmen haben in Kambodscha zahlreiche Wasserkraftprojekte mit großen Investitionen und langen Amortisationszeiten. Darüber hinaus sind Kambodschas Stromnetze rückständig und es gibt saisonale Schwankungen in der Stromversorgung, so dass eine gewisse Unsicherheit bei den Projekteinnahmen besteht.
Das Verbrauchspotenzial ist begrenzt und grenzüberschreitende Stromexporte sind noch nicht umgesetzt. Da sich die stabile Stromerzeugung von Wasserkraftwerken stärker auf die Hochwassersaison konzentriert und Kambodschas Stromknappheit in der Hochwassersaison deutlich entspannter ist als in der Trockenzeit, ist auch der Wettbewerb um den Stromverbrauch von Wasserkraftwerken während der Hochwassersaison intensiver . Aus Sicht der Energieplanung Kambodschas ist außerdem geplant, Kanäle für grenzüberschreitende Stromexporte zu entwickeln und zu diesem Zweck entsprechende Übertragungsleitungen zu bauen, in der Hoffnung, während der Hochwassersaison überschüssigen Strom zu exportieren und den Stromverbrauchsraum während der Hochwassersaison zu erweitern. Allerdings stößt die Umsetzung dieses Plans aufgrund der aktuellen Situation neben der Notwendigkeit, den Bau unterstützender Übertragungsleitungen zu verstärken, immer noch auf bestimmte Hindernisse und Unsicherheiten im Geschäftsleben sowie in den bilateralen und multilateralen Beziehungen mit Nachbarländern. Auf dieser Grundlage kann man davon ausgehen, dass die Zukunftsaussichten für den inländischen Wasserkraftverbrauch Kambodschas nicht sehr optimistisch sind.
(3) Geschäftsrisiken
Die aktiven Oppositionsparteien und Nichtregierungsorganisationen haben Einfluss auf den Geschäftsbetrieb. In Kambodscha sind mehr als tausend Nichtregierungsorganisationen aktiv, die Bereiche wie Umweltschutz, Menschenrechte und Arbeitnehmerrechte abdecken. Die Aktivität von Nichtregierungsorganisationen beeinträchtigt häufig den normalen Betrieb von Unternehmen. Beispielsweise berichteten kambodschanische Medien, dass das Sekundärwasserkraftwerk Sang River, das von von China finanzierten Unternehmen entwickelt und gebaut wurde, die Ökologie zerstört habe; Das Wasserkraftwerk Cha Run wurde von der kambodschanischen Regierung auf Druck der öffentlichen Meinung aufgrund des Hypes durch Nichtregierungsorganisationen gestoppt. Das Wasserkraftwerk Zhongzhong Datai wurde böswillig von Hotels beansprucht, die durch heftige Regenfälle flussabwärts zerstört wurden, und so weiter. Nach der Untersuchung standen viele Berichte im Widerspruch zu den Tatsachen. Obwohl chinesische Unternehmen die negativen Auswirkungen aktiv beseitigten, schadeten sie in gewissem Maße auch dem Image chinesischer Unternehmen.
Kambodschanische Gewerkschaften sind aktiv. Obwohl die Kosten für die Einstellung lokaler Arbeitskräfte in Kambodscha nicht hoch sind, sind die Gewerkschaften dort stark. Gewerkschaftsaktivitäten sind durch nationale Gesetze geschützt und werden von westlichen Industrieländern und relevanten Nichtregierungsorganisationen in Kambodscha nachdrücklich unterstützt. Einige Gewerkschaften sind relativ aktiv und organisieren häufig groß angelegte Streiks, Märsche und Demonstrationen, die den normalen Betrieb von Unternehmen beeinträchtigen.
Vorschläge
Die ausländische Zusammenarbeit in der Energiewirtschaft ist ein wichtiges Instrument zur Förderung der „Belt and Road“-Initiative. Als Reaktion auf die oben genannten Risiken sollten wir die Unterstützung chinesischer Energieunternehmen bei der „Globalisierung“ auf der Makroebene verstärken und das Risikobewusstsein verbessern und das Investitionslayout auf der Mikroebene optimieren, um Risiken zu minimieren und Verluste zu reduzieren.
1. Stärkung der politischen Unterstützung und Optimierung des Finanzierungsumfelds
Im Vergleich zu den Vorzugsfinanzierungsbedingungen für Auslandsprojekte in Europa, den USA, Japan, Südkorea und anderen Ländern ist der von China bereitgestellte Finanzierungszinssatz relativ hoch, was für die am Wettbewerb teilnehmenden Unternehmen nicht förderlich ist. Gleichzeitig sind die Finanzierungskanäle für globale Energieprojekte deutlich geschrumpft. Eine Stärkung der Finanzierungsunterstützung kann die ungünstigen externen Bedingungen, denen chinesische Energieprojekte ausgesetzt sind, bis zu einem gewissen Grad mildern.
2. Die Rolle der Verbände voll ausschöpfen, um Energieunternehmen bei Investitionen zu unterstützen
Ermutigen Sie Unternehmen, in Gruppen ins Ausland zu gehen, indem Sie gemeinsame Angebote abgeben, Konsortien bilden, um sich an Fusionen und Übernahmen zu beteiligen usw., um ihre jeweiligen Stärken voll zur Geltung zu bringen, kollektive Vorteile zu zeigen und zu vermeiden, dass Energiekonzerne allein kämpfen und einem harten Wettbewerb ausgesetzt sind.
Darüber hinaus sollten Sie bei der Auswahl lokaler Partner unbedingt die Meinung lokaler Handelskammern, Beratungsunternehmen, Steuerberater und professioneller Anwälte einholen und Partner mit gutem Ruf, langjähriger Erfahrung und guten Leistungsnachweisen für die Zusammenarbeit auswählen. Es ist zu prüfen, ob sie über einschlägige Fachkenntnisse im chinesischen Geschäftsleben verfügen und ob sie die Missverständnisse, die durch kulturelle Unterschiede zwischen beiden Seiten entstehen können, vollständig einschätzen können.
3. Verbessern Sie das Risikobewusstsein und stärken Sie Risikopläne
Energiebau- oder Investitionsprojekte im Ausland sind in der Regel groß. Sie sind Risiken in den Bereichen Politik, Sicherheit, Wirtschaft, Projekteinnahmen und anderen Aspekten ausgesetzt. Unternehmen sollten immer vorsichtig sein. Einerseits sollten sie Risiken durch den Abschluss von Exportkreditversicherungen und Auslandsinvestitionsversicherungen übertragen. Andererseits sollten sie auch das Risikobewusstsein stärken und Pläne für Risiken in bestimmten Ländern und bestimmten Projekten erstellen.
Im Hinblick auf die politische Sicherheit sollten Unternehmen vorläufige Recherchen zu Projekten durchführen, die politische Lage, die diplomatischen Beziehungen, die Sicherheitslage und andere Inhalte des Gastlandes durch Besuche vor Ort und Konsultationen Dritter systematisch verstehen und den ausgegebenen Sicherheitswarnungen große Aufmerksamkeit schenken durch unsere Botschaften und Konsulate im Ausland, und seien Sie vorsichtig in Gebieten mit hohen politischen Sicherheitsrisiken. Wenn sich das Projekt in einem Hochrisikogebiet befindet, sollte das Unternehmen alle möglichen Sicherheitsmaßnahmen ergreifen, um den Schutz auf Unternehmensebene zu stärken, das Selbstschutzbewusstsein und die Fähigkeiten der Mitarbeiter durch Schulungen und andere Maßnahmen zu verbessern und eine gewerbliche Versicherung für Unternehmensvermögen und Mitarbeiter abzuschließen und konsularischen Schutz im Ausland suchen.
Im Hinblick auf wirtschaftliche Risiken sollten wir erstens aktiv Absicherungsinstrumente wie Spot- und Forward-Swaps nutzen, um die Einkommensverluste abzusichern, die durch große Wechselkursschwankungen verursacht werden. Zweitens sollten wir uns darauf konzentrieren, Verträge zum Schutz unserer eigenen wirtschaftlichen Interessen zu nutzen, einschließlich der Aufnahme von Entschädigungsklauseln für unerwartete Situationen wie Wechselkursschwankungen, staatliche Zahlungsunfähigkeit, Zahlungsverzug, Inflation usw., und versuchen, Klauseln dafür anzustreben Zahlung in US-Dollar, um Verluste zu minimieren.
Im Hinblick auf das Projektmanagement sind Projektforschung und -management für den Bau von Energietechnik von entscheidender Bedeutung. Erstens sollten Unternehmen die Bauzeit in der frühen Bauphase sorgfältig abwägen, um widrige Wetterbedingungen und geologische Katastrophen während des Zeitraums zu vermeiden, die zu Verzögerungen in der Bauzeit und zu Ausfällen führen würden. Gleichzeitig sollten sie den Baustandort entsprechend den spezifischen Anforderungen des Projekts sorgfältig auswählen, eine umfassende Untersuchung der umgebenden ökologischen, hydrologischen und geologischen Bedingungen durchführen und Unfälle während der Bauphase oder nach der Fertigstellung des Projekts vermeiden. Zweitens: Stärken Sie das Bewusstsein für Projektmanagement. Unter der Prämisse eines effizienten Managements sollten wir auf lokale Bräuche achten, den wechselseitigen Austausch mit lokalen Gemeinschaften, Menschen, Nichtregierungsorganisationen und Arbeitnehmern stärken und Streiks und Widerstand der lokalen Bevölkerung vermeiden. Drittens legen Sie Wert auf Projektbudgets, antizipieren Sie mögliche Risiken und mögliche Verluste basierend auf der tatsächlichen Situation im Gastland und lassen Sie im Budget Spielraum.
Im Hinblick auf den Branchenwettbewerb müssen wir erstens die Qualität der Projekte streng kontrollieren, durch qualitativ hochwertige Projekte ein gutes Image chinesischer Unternehmen aufbauen und immaterielle Vermögenswerte ansammeln, um mehr Projekte zu gewinnen; Zweitens müssen wir es vermeiden, rücksichtslos zu sein und den Niedrigpreiswettbewerb nicht übermäßig zu nutzen, um Projekte zu gewinnen. Dies kann nicht nur unnötigen finanziellen Druck vermeiden, sondern auch vermeiden, einen schlechten Eindruck von chinesischen Billigpreis- und Low-End-Unternehmen zu erwecken.
4. Erfassen Sie die Branchentrends und optimieren Sie das Anlagelayout
Derzeit gibt es eine gewisse Differenzierung in der globalen Energiewirtschaftspolitik. Die Förderintensität und die Methoden der Kohlekraft- und erneuerbaren Energiepolitik in entwickelten Volkswirtschaften, Schwellenländern und Entwicklungsländern sind unterschiedlich. Unternehmen sollten eine übermäßige Konzentration von Auslandsinvestitionen und -projekten in einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region vermeiden, um Verluste durch plötzliche Änderungen der Branchenpolitik, der Finanzierungsbedingungen usw. zu verhindern. Es wird beispielsweise erwartet, dass es im Ausland mehr Hindernisse für die Kohleverstromung geben wird Projekte. Unternehmen können aufgrund ihrer eigenen Vorteile die Erschließung von Investitionsmöglichkeiten in den Bereichen Stromübertragung und -umwandlung, erneuerbare Energien usw. in Betracht ziehen; Beispielsweise besteht in den entwickelten Volkswirtschaften eine eindeutige Tendenz, ihre Machtstrukturen zu bereinigen, aber ihre Förderpolitik für erneuerbare Energien nimmt ab und sie werden bei Investitionen in China vorsichtiger. Investitionen in saubere Energie in Schwellen- und Entwicklungsländern wie Lateinamerika, Südasien und Südostasien könnten für Unternehmen eine neue Wahl werden.
Referenzen
[1] Chinas Bericht über Auslandsinvestitionen und Kooperationsentwicklung [EB/0L]. China International Contractors Association, 2022.
[2] Xu Dong, Feng Jingxuan, Song Zhen et al. Ein Überblick über die Forschung zur Integration und Entwicklung der Erdgasstromerzeugung und erneuerbaren Energien [J]. Öl, Gas und neue Energie, 2023, 35(1): 17-25.
[3] Wang Sheng, Zhuang Ke, Xu Jingxin. Analyse des globalen Ökostroms und der kohlenstoffarmen Stromentwicklung meines Landes [J]. Umweltschutz, 2022.5
